Bybit交易必看：11个行情指标助你洞悉市场先机！

Bybit 行情指标详解

Bybit 作为一家领先的加密货币衍生品交易所，提供丰富的行情指标，帮助交易者做出更明智的决策。 理解这些指标对于成功交易至关重要。 本文将详细介绍 Bybit 上常用的行情指标，并解释它们的含义和应用。

1. 订单簿（Order Book）

订单簿是加密货币交易中市场深度和流动性信息的核心来源，它详细记录了在特定交易所（例如 Bybit）上所有待执行的买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。 理解订单簿对于制定交易策略、评估市场情绪以及预测价格变动至关重要。 在 Bybit 交易平台上，订单簿通常采用彩色编码的方式呈现，以便交易者快速识别买卖压力：绿色通常代表买单，表明买方力量；红色则代表卖单，指示卖方力量。

• 买单（Bid）： 也称为“买入价”，是指交易者愿意以特定价格购买一定数量的加密货币的订单。 买单的价格通常低于当前市场价格，反映了买方期望以更低的价格成交的意愿。 订单簿中买单的集合构成了市场的买方需求，买单量的大小直接影响着市场的支撑力度。
• 卖单（Ask）： 又称作“卖出价”或“要价”，是交易者愿意以特定价格出售一定数量的加密货币的订单。 卖单的价格通常高于当前市场价格，代表了卖方期望以更高价格成交的意愿。 订单簿中卖单的集合构成了市场的卖方供给，卖单量的大小直接影响着市场的阻力强度。

订单簿的深度直接反映了市场的流动性水平。 “深度”指的是在不同的价格水平上，买单和卖单的数量。 更深的订单簿意味着在各个价格层级上都有大量的买单和卖单等待成交，这通常预示着更高的市场流动性。 高流动性能够带来诸多好处，例如更低的滑点（即实际成交价格与预期价格之间的差异），从而降低交易成本；更稳定的价格，减少价格操纵的可能性；以及更容易执行大额订单，避免对市场造成显著冲击。 相反，订单簿深度较浅的市场流动性较差，容易出现较大的价格波动和较高的滑点。

应用：

• 支撑位和阻力位识别： 订单簿通过展示买卖盘的挂单情况，能够帮助交易者识别关键的支撑位和阻力位。大量买单聚集的价格水平通常被视为潜在的支撑位，当价格下跌至该区域时，买入压力可能会阻止进一步下跌。相反，大量卖单聚集的价格水平则被视为潜在的阻力位，当价格上涨至该区域时，卖出压力可能会阻止进一步上涨。交易者可以利用这些信息制定交易策略，例如在支撑位附近买入，或在阻力位附近卖出。订单簿的深度（买卖单的数量）越深，支撑位和阻力位的强度通常也越高。
• 流动性评估： 订单簿的深度直观地反映了市场的流动性状况。深度较厚的订单簿意味着市场具有较高的流动性，可以容纳较大规模的交易而不会对价格产生显著影响。相反，深度较薄的订单簿则表明市场流动性不足，大额交易可能会导致价格剧烈波动。在流动性不足的市场中进行交易时，交易者需要格外谨慎，避免因滑点而遭受损失。流动性评估对于风险管理至关重要，尤其是在高波动性的加密货币市场中。
• 冰山订单识别： 订单簿中突然出现的大额订单可能并非真实的全部订单量，而是一种被称为“冰山订单”的交易策略。冰山订单是指交易者将大额订单拆分成多个小额订单，并分批次挂单，以避免引起市场注意，从而减少对价格的影响。通过观察订单簿的动态变化，特别是突然出现又迅速消失的大额订单，交易者可以尝试识别潜在的冰山订单。识别冰山订单有助于交易者更好地理解市场情绪，并调整交易策略。例如，如果交易者发现某个价格水平存在持续出现的冰山订单，则可能表明该价格水平存在较大的买入或卖出压力。

2. 最新成交价（Last Traded Price，LTP）

最新成交价（LTP）是指在加密货币交易所或交易平台上最近一次成功撮合的买卖交易的价格。它是衡量该加密货币当前市场价值最直接和常用的指标之一。LTP 实时反映了市场供需关系，是交易者评估当前市场情绪和做出交易决策的重要参考依据。

LTP的重要性体现在以下几个方面：

• 即时市场价格： LTP 提供了加密货币当前交易价格的快照，帮助交易者了解市场动态。
• 市场情绪指标： LTP 的波动可以反映市场参与者的买卖意愿和整体情绪。例如，LTP持续上涨可能表明市场看涨情绪高涨，反之则可能表明市场看跌。
• 交易决策参考： 交易者通常会将 LTP 与其他技术指标和基本面数据结合使用，来制定交易策略，例如设置止损和止盈价格。
• 价格发现： LTP 在价格发现过程中发挥着关键作用，买卖双方通过交易不断调整价格，最终达成一致，形成新的 LTP。

需要注意的是，LTP 仅仅是市场价格的一个瞬间反映，并不能完全代表加密货币的整体价值。交易者在做出决策时，应该综合考虑多种因素，包括交易量、订单簿深度、市场新闻和技术分析等。LTP容易受到大额交易或市场操纵的影响，因此需要谨慎对待。

应用：

• 价格跟踪： 实时跟踪加密货币的最新成交价，深入了解市场价格的动态变化。通过持续监控成交价，交易者可以快速响应市场波动，抓住交易机会。精确的价格跟踪是制定有效交易策略的基础。
• 趋势判断： 结合成交量、交易深度、市场情绪等其他关键技术指标，综合判断市场趋势。例如，若最新成交价持续上涨，且伴随成交量放大，则更有力地表明市场可能处于上升趋势。反之，成交价下跌且成交量增加，可能预示着下降趋势。使用多种指标进行交叉验证，可以提高趋势判断的准确性。
• 止损和止盈设置： 基于最新成交价，科学地设置合理的止损和止盈位，有效控制投资风险，锁定盈利。止损位的设置应考虑市场波动性，避免因正常波动而被触发。止盈位的设置则应根据风险承受能力和市场目标来确定。 动态地调整止损和止盈位，适应不断变化的市场环境，是风险管理的关键环节。

3. 成交量（Volume）

成交量是指在特定时间段内交易的加密货币数量，它是一个关键的市场指标，用于衡量特定加密资产的交易活跃度。成交量不仅反映了市场的参与程度，还能辅助判断价格趋势的强弱。高成交量通常伴随着大量的市场参与者，表明市场对该加密货币的兴趣浓厚，因此价格波动的幅度可能更大。相反，低成交量则可能暗示市场缺乏兴趣，价格变动可能较为平缓或容易受到操纵。

更深入地理解，成交量可以分为买入成交量和卖出成交量。通过分析买卖双方成交量的比例，投资者可以评估市场情绪是偏向乐观还是悲观。例如，在价格上涨的同时，如果买入成交量持续增加，则可能预示着上涨趋势的持续；反之，如果价格下跌的同时，卖出成交量放大，则可能暗示着下跌趋势的加速。 异常高的成交量可能预示着重大事件的发生，例如大型机构入场、监管政策变动等，需要投资者密切关注。

应用：

• 趋势验证： 成交量是评估价格趋势可靠性的关键指标。当价格呈现上升趋势，且伴随着成交量显著增加时，通常表明市场对该上涨趋势的认可度较高，趋势可能更为强劲和持久。相反，若价格上涨但成交量萎缩，这可能暗示上涨趋势缺乏足够支撑，存在反转的风险，预示着趋势的脆弱性。同样，在下跌趋势中，成交量放大预示着抛售压力的增强，趋势可能延续；成交量萎缩则可能意味着下跌动能不足。
• 突破确认： 价格突破关键支撑位或阻力位是重要的交易信号。为了确认突破的有效性，需要观察突破发生时的成交量。如果价格成功突破关键水平，并且成交量也同步放大，这意味着市场参与者普遍认可这一突破，突破后价格延续原有趋势的可能性增大。相反，如果价格突破关键水平但成交量没有明显增加，这可能是一个虚假突破，价格可能会迅速回到突破前的区间。因此，成交量是判断突破真伪的重要辅助工具。
• 市场情绪判断： 成交量的大小直接反映了市场参与者的交易活跃程度和情绪。高成交量通常表示市场情绪高涨，投资者交易意愿强烈，市场波动性可能增加。这可能与重大新闻事件、公司财报发布或其他市场催化剂有关。低成交量则通常表示市场情绪低迷，投资者观望情绪浓厚，市场波动性可能降低。分析成交量可以帮助交易者更好地理解市场情绪，并据此调整交易策略。例如，在高成交量时期，交易者可能会采取更积极的交易策略；在低成交量时期，则可能采取更谨慎的策略。

4. 资金费率（Funding Rate）

资金费率是永续合约交易中至关重要的机制，它旨在维持永续合约价格与标的资产现货价格之间的紧密联系。由于永续合约本身没有到期交割日，因此需要一种机制来确保其价格不会与现货价格过度偏离。资金费率正是为此而生。

其运作方式基于一种平衡供需关系的激励机制。具体来说，当永续合约的价格高于现货价格时，市场普遍看涨，资金费率为正值。这意味着持有永续合约多头仓位的交易者需要向持有空头仓位的交易者支付资金费用。这会降低做多意愿，增加做空意愿，从而将永续合约价格拉低，使其更接近现货价格。

反之，当永续合约的价格低于现货价格时，市场普遍看跌，资金费率为负值。此时，持有永续合约空头仓位的交易者需要向持有多头仓位的交易者支付资金费用。这会降低做空意愿，增加做多意愿，从而抬升永续合约价格，使其更接近现货价格。

资金费率的计算方式通常由交易所预先设定好的公式确定，该公式会考虑永续合约价格与现货价格的价差，以及其他市场因素。资金费率通常以很小的百分比表示，并且会定期（例如每8小时）进行结算。交易者需要密切关注资金费率的变化，因为它会直接影响其交易成本和盈利能力。正的资金费率会增加多头的持仓成本，而负的资金费率则会增加空头的持仓成本。

通过这种机制，资金费率能够有效地将永续合约的价格锚定在现货价格附近，避免了大幅偏离，从而降低了交易风险，并为交易者提供了更加稳定和可靠的交易环境。

应用：

• 市场情绪指标： 资金费率是洞察加密货币市场情绪的宝贵工具。 显著的正资金费率往往预示着市场参与者情绪高涨，普遍看涨，但也可能隐含过度乐观，增加价格回调的潜在风险。 另一方面，显著的负资金费率通常表明市场情绪低迷，普遍看跌，这可能预示着超卖反弹的机会。 交易者和投资者通过密切监控资金费率，可以评估市场整体情绪，并据此调整交易策略。 资金费率的变化趋势也值得关注，其加速上涨或下跌可能预示着市场情绪即将发生转变。
• 套利机会： 资金费率在不同加密货币交易所之间可能存在差异，这为精明的交易者提供了套利机会。 套利交易者可以通过同时在资金费率高的交易所建立空头头寸，并在资金费率低的交易所建立多头头寸来利用这些差异。 这种策略旨在从资金费率的差异中获利，而无需承担加密货币价格变动带来的方向性风险。 然而，套利交易者必须仔细考虑交易费用、滑点以及不同交易所之间的资金转移时间，以确保套利交易的盈利能力。 需要警惕的是，过度追求套利机会可能会导致资金费率趋同，从而降低潜在利润。
• 风险管理： 理解并管理资金费率对加密货币持仓的影响对于有效的风险管理至关重要。 持续支付高额资金费率会显著增加交易成本，尤其是在长期持仓的情况下。 交易者应密切关注资金费率，并根据需要调整仓位规模，以避免因资金费率过高而导致意外的强制平仓。 一些交易者会使用对冲策略来减轻资金费率的影响，例如通过持有反向合约或使用期权来抵消资金费率风险。 合理的风险管理策略应包括对资金费率的持续监控和评估，并根据市场情况进行调整。 交易者还应了解不同交易所的资金费率计算方式和结算频率，以便做出明智的交易决策。

5. 标记价格（Mark Price）

标记价格是 Bybit 等加密货币衍生品交易所采用的一种关键机制，旨在缓解市场波动性和防止不必要的强制平仓。它通过引入一个更为稳定的参考价格，减少了由短期市场操纵或流动性不足导致的意外风险。

与直接使用最新成交价不同，标记价格的计算通常结合了现货价格和资金费率。现货价格通常取自多个主流交易所的价格数据，并进行加权平均，以减少单一交易所异常波动的影响。资金费率反映了永续合约市场多空双方的力量对比，也纳入标记价格的计算，进一步平滑了价格波动。

具体来说，标记价格的计算公式通常是： 标记价格 = 现货指数价格 + 移动平均基差 。其中，基差指的是永续合约价格与现货价格之间的差值，移动平均基差则进一步平滑了基差的短期波动。

使用标记价格的主要优势在于：

• 防止市场操纵： 通过参考多个交易所的现货价格和资金费率，标记价格更能抵抗单一市场的操纵行为。
• 减少不必要的强制平仓： 由于标记价格比最新成交价更稳定，交易者可以避免因短期价格波动而被意外强制平仓。
• 提高交易公平性： 所有交易者都使用相同的标记价格作为参考，有助于提高交易的公平性和透明度。

因此，理解标记价格的计算方式及其作用对于加密货币衍生品交易者至关重要，可以帮助他们更好地管理风险，避免不必要的损失。

应用：

• 强制平仓参考： 在 Bybit 交易所，强制平仓的触发机制依赖于标记价格，而非最新成交价格。 标记价格是计算未实现盈亏和判断是否达到爆仓线的关键指标。 交易者应密切关注标记价格的变动，尤其是在高杠杆交易中，以避免因价格波动导致意外爆仓。 标记价格的计算通常会参考多个交易所的价格数据，以减少单一交易所价格操纵的影响，从而提供更稳定的清算依据。
• 风险控制： 标记价格与最新成交价之间的差异，可以作为评估持仓风险的重要指标。 当两者出现较大偏差时，可能预示着市场波动性增加，或存在潜在的价格操纵风险。 交易者应结合标记价格和最新成交价，综合评估当前持仓的风险水平，并据此调整仓位大小和止损策略，以有效控制风险，保护本金。 了解标记价格的计算方式，有助于交易者更好地理解平台的风险管理机制，并做出更明智的交易决策。

6. 交易量排名 (Volume Ranking)

Bybit 提供实时的交易量排名功能，旨在帮助用户快速掌握当前市场上交易活跃度最高的合约以及备受关注的热门交易对。通过查看交易量排名，用户可以：

• 识别市场趋势： 交易量通常是市场情绪的重要指标。交易量大的合约可能意味着更高的流动性和更强的市场关注度，有助于用户把握潜在的市场机会。
• 发现热门交易对： 交易量排名能够直观地展示哪些交易对正在经历活跃的交易活动，从而帮助用户发现潜在的交易机会。
• 评估流动性风险： 交易量低的合约可能意味着流动性不足，这可能会导致滑点风险增加。交易量排名可以帮助用户评估不同合约的流动性，从而更好地管理交易风险。
• 对比不同合约的受欢迎程度： 通过对比不同合约的交易量，用户可以了解市场对不同合约的偏好，从而更好地制定交易策略。

Bybit 的交易量排名功能可以按照不同的时间周期进行筛选，例如 24 小时、7 天等，以便用户根据自己的交易偏好选择合适的参考数据。Bybit 还会提供更详细的交易量数据，例如交易量的具体数值、排名变化趋势等，帮助用户更全面地了解市场动态。

应用：

• 发现热门标的： 通过追踪链上数据、社交媒体讨论度以及交易量等指标，快速识别当前市场关注度最高的加密货币，为投资决策提供初步筛选依据。热门标的往往代表着市场情绪的集中体现，可以作为进一步研究的切入点。
• 市场趋势判断： 热门标的的变化和轮动可以反映市场趋势的转变。例如，DeFi代币热度下降可能预示着资金流向NFT或元宇宙领域。及时关注热门标的的迁移，有助于投资者把握市场脉搏，调整投资策略。更深入的分析需要结合基本面研究，例如项目团队、技术创新、应用场景以及社区活跃度等因素。

7. 未平仓合约总量（Open Interest）

未平仓合约总量（Open Interest, OI）代表着在特定时间点，市场上所有未结清或未平仓的衍生品合约（如期货或期权）的总数。每一个未平仓合约都代表着买方和卖方之间尚未履行的义务，直到合约到期或被交易者主动平仓。

未平仓合约总量是一个重要的指标，因为它能够反映市场对特定资产或合约的活跃程度和参与者（多头和空头）的兴趣。高未平仓合约总量通常意味着市场流动性良好，并且有大量的资金在参与交易。低未平仓合约总量可能表明市场兴趣降低，流动性较差，交易活动减少。

未平仓合约总量的变化趋势可以为交易者提供有价值的见解：

• 未平仓合约总量增加，价格上涨： 通常表明有新的多头头寸进入市场，市场看涨情绪强烈。这可能预示着价格将进一步上涨。
• 未平仓合约总量增加，价格下跌： 通常表明有新的空头头寸进入市场，市场看跌情绪强烈。这可能预示着价格将进一步下跌。
• 未平仓合约总量减少，价格上涨： 可能意味着空头正在平仓，多头继续持有，上涨趋势可能不会持久。
• 未平仓合约总量减少，价格下跌： 可能意味着多头正在平仓，空头继续持有，下跌趋势可能不会持久。

未平仓合约总量只是众多市场分析指标之一，应与其他指标（如交易量、价格走势和基本面分析）结合使用，以获得更全面的市场视角，做出更明智的交易决策。单独依赖未平仓合约总量进行决策可能存在风险。

应用：

• 趋势验证与强度分析： 未平仓合约的变化与价格走势密切相关，共同揭示市场趋势的强度。当未平仓合约总量显著增加，并且价格同步上涨时，这通常被解读为多头力量占据主导，预示着上涨趋势具有坚实的基础，吸引更多资金入场，后市看涨情绪浓厚。相反，如果未平仓合约总量在价格上涨的同时反而减少，则表明上涨趋势可能较为脆弱，更多地是由空头头寸的平仓行为所驱动，而非新增多头力量的推动。这种情况下，价格上涨可能缺乏持续性，需要警惕趋势反转的可能性。
• 潜在风险预警与市场拥挤度评估： 未平仓合约总量本身可以作为一个重要的风险指标。一个极高的未平仓合约总量可能意味着市场过度杠杆化，隐藏着巨大的波动风险。在这种情况下，即使是微小的价格波动也可能引发大规模的连锁反应，导致剧烈的价格震荡和爆仓事件。未平仓合约总量也可以用来评估市场的拥挤程度。当大量合约集中在少数交易者手中时，市场更容易受到操纵，价格波动也可能更加剧烈。因此，密切关注未平仓合约总量，有助于投资者及时识别潜在风险，调整交易策略，避免不必要的损失。

8. 多空比（Long/Short Ratio）：市场情绪的晴雨表

多空比，顾名思义，是衡量市场上多头（看涨）持仓与空头（看跌）持仓比例的指标。它为投资者提供了一个观察市场情绪和潜在趋势变化的窗口。通过分析多空比，交易者可以了解市场参与者对未来价格走势的整体预期。

多空比的计算方法是将市场上所有多头头寸的数量除以所有空头头寸的数量。例如，如果多空比为2，则意味着市场上的多头头寸数量是空头头寸数量的两倍。这个比例越高，表明市场情绪越乐观，大多数交易者预期价格会上涨。反之，比例越低，则表明市场情绪越悲观，更多人预计价格会下跌。

多空比的解读并非绝对。极高的多空比可能预示着市场过度乐观，暗示潜在的回调风险。同样，极低的多空比可能表明市场过度悲观，蕴含着反弹的机会。因此，在实际应用中，需要结合其他技术指标和市场信息，进行综合分析，才能更准确地把握市场脉搏。

不同的加密货币交易所或平台，其多空比数据可能存在差异。这是因为不同平台的交易者构成和交易规则有所不同。因此，在分析多空比时，需要选择可靠的数据来源，并关注特定交易平台的指标变化。

应用：

• 反向指标：市场情绪的信号灯： 多空比，作为衡量市场情绪的重要工具，往往扮演着反向指标的角色。它的价值在于揭示市场参与者的总体乐观或悲观程度。当多空比显著高于历史平均水平或预设阈值时，表明市场中看多情绪占据主导地位，过度乐观情绪累积。这种情况下，经验丰富的交易者和分析师会警惕潜在的价格回调或修正风险，因为过度乐观往往预示着市场可能已经超买。反之，当多空比跌至极低水平时，通常意味着市场情绪普遍悲观，投资者信心不足。此时，虽然市场面临下行压力，但也可能蕴藏着反弹的机会，因为极度悲观往往是市场超卖的信号。理性投资者会密切关注这些极端情况，将其作为辅助决策的参考依据，而非绝对的交易信号。

9. 深度图 (Depth Chart)

深度图，也称为市场深度图，是加密货币交易中订单簿的可视化呈现。它通过图形化的方式展示特定加密货币在特定交易所的买单（Bid）和卖单（Ask）的分布情况，帮助交易者快速了解市场的买卖力量对比和潜在的价格支撑/阻力位。

通常，深度图由两个颜色区域组成，分别代表买单和卖单：

• 买单区域（通常为绿色）： 显示了不同价格水平上挂出的买单数量。横轴通常代表价格，纵轴代表订单数量或订单总价值。越靠近中间价格的买单，通常数量越多，形成一个向上的趋势。买单区域可以反映市场潜在的支撑位，即价格下跌时可能遇到的买入力量。
• 卖单区域（通常为红色）： 显示了不同价格水平上挂出的卖单数量。横轴同样代表价格，纵轴代表订单数量或订单总价值。越靠近中间价格的卖单，通常数量越多，形成一个向下的趋势。卖单区域可以反映市场潜在的阻力位，即价格上涨时可能遇到的卖出压力。

通过观察深度图，交易者可以：

• 评估市场流动性： 深度图的陡峭程度反映了市场的流动性。越陡峭，表示市场在该价格附近的订单数量越多，流动性越好。
• 识别潜在的支撑和阻力位： 买单区域的峰值可能预示着潜在的支撑位，而卖单区域的峰值可能预示着潜在的阻力位。这些位置可能成为价格反转或停滞的区域。
• 发现“冰山订单”： 深度图上突然出现的较大的订单（买单或卖单）被称为“冰山订单”。这些订单通常是隐藏的，旨在防止被市场发现并影响价格。交易者可以通过深度图来尝试识别这些冰山订单。
• 判断市场情绪： 深度图的形状和分布可以反映市场参与者的情绪。例如，买单区域明显大于卖单区域可能表示市场情绪偏向乐观。

需要注意的是，深度图只是一个参考工具，交易者不应仅凭深度图做出交易决策，而应该结合其他技术指标和市场信息进行综合分析。

应用:

• 支撑位和阻力位识别： 深度图通过可视化买单（买入订单）和卖单（卖出订单）的分布情况，帮助交易者识别潜在的支撑位和阻力位。 买单集中区域通常构成支撑位，价格可能在此处获得支撑而反弹；卖单集中区域通常构成阻力位，价格可能在此处遭遇阻力而下跌。 观察深度图中买单和卖单的密集程度和价格区间，有助于预测价格波动的关键水平。更高级的分析还会考虑不同订单簿层级的深度，以评估支撑和阻力的强度。
• 流动性评估： 深度图的形状直接反映了市场的流动性状况。 较陡峭的深度图，即买单和卖单数量随价格变化迅速增加，通常意味着市场流动性较好，交易者可以以相对较小的价格滑点执行较大规模的交易。 相反，较平缓的深度图，即买单和卖单数量随价格变化缓慢增加，意味着市场流动性较差，大额交易可能导致显著的价格波动（滑点）。 流动性差的市场更容易受到价格操纵的影响。 分析深度图的形状还可以识别流动性空缺，这些空缺可能导致价格的快速移动。

10. RSI（相对强弱指标）

相对强弱指标（RSI）是一种广泛使用的动量指标，由J. Welles Wilder Jr.开发，用于衡量特定时期内价格变动的速度和幅度，从而评估资产的超买或超卖情况。RSI 通过比较一段时间内平均收盘涨幅与平均收盘跌幅来计算动量，并在 0 到 100 的范围内生成一个数值。

计算公式如下：

RSI = 100 - (100 / (1 + RS))
RS = 平均上涨幅度 / 平均下跌幅度

其中，RS（Relative Strength）表示相对强度，它是平均上涨幅度与平均下跌幅度的比率。平均上涨幅度和平均下跌幅度通常基于 14 个周期计算，但也可以根据交易者的偏好进行调整。

解读：

• 超买区： 通常，RSI 值超过 70 被认为是超买信号，表明资产可能被高估，价格可能面临回调或反转的风险。交易者可能会考虑减少多头头寸或寻找做空机会。
• 超卖区： 另一方面，RSI 值低于 30 被认为是超卖信号，表明资产可能被低估，价格可能面临反弹或反转的潜力。交易者可能会考虑增加多头头寸或寻找做多机会。
• 中性区： RSI 值在 30 到 70 之间通常被认为是中性区域，表明市场动量相对稳定，趋势不明显。
• 背离： RSI 指标还可以用于识别背离情况，即价格走势与 RSI 指标走势不一致。例如，如果价格创出新高，但 RSI 指标未能创出新高，则可能表明上涨动能减弱，价格可能面临下跌风险。

局限性：

RSI 指标并非万无一失，存在一定的局限性。例如，在强劲的趋势市场中，RSI 指标可能会长时间停留在超买或超卖区域，从而产生错误的信号。因此，交易者应结合其他技术指标和市场分析工具来综合判断，以提高交易决策的准确性。

参数调整：

RSI 的周期参数可以根据交易者的交易风格和市场情况进行调整。较短的周期（例如 9 个周期）可以提高 RSI 对价格变动的敏感度，从而产生更多的交易信号，但同时也可能增加虚假信号的风险。较长的周期（例如 25 个周期）可以降低 RSI 对价格变动的敏感度，从而减少虚假信号的风险，但同时也可能错过一些交易机会。

应用:

• 超买超卖判断： 相对强弱指数 (RSI) 的核心应用之一是判断市场是否处于超买或超卖状态。 当RSI值高于70时，通常被认为是超买区域，表明资产可能被过度购买，价格可能面临回调或下跌的风险。 交易者可能会考虑在此区域寻找卖出机会或减少多头头寸。 相反，当RSI值低于30时，则被认为是超卖区域，表明资产可能被过度抛售，价格可能迎来反弹或上涨的机会。 在此区域，交易者可能会考虑寻找买入机会或增加多头头寸。需要注意的是，超买或超卖仅仅是参考指标，并非绝对的交易信号，需要结合其他技术指标和市场分析进行综合判断。 不同市场和资产的超买超卖阈值可能有所不同，交易者应根据历史数据进行调整。
• 背离信号： 背离是指价格走势与RSI指标走势出现不一致的情况，是RSI指标提供的强大交易信号。 最常见的背离类型包括：
  • 看跌背离（顶背离）： 价格创出新高，但RSI未能创出新高，反而出现下降。 这表明上涨动能正在减弱，可能预示着上涨趋势即将结束，价格可能面临下跌。交易者可关注潜在的卖出机会。
  • 看涨背离（底背离）： 价格创出新低，但RSI未能创出新低，反而出现上升。 这表明下跌动能正在减弱，可能预示着下跌趋势即将结束，价格可能迎来反弹。交易者可关注潜在的买入机会。
  观察背离情况时，需要注意以下几点：
  • 背离信号并非总是可靠的，可能出现假背离的情况。 交易者应结合其他技术指标和市场分析进行验证。
  • 背离信号的强度取决于背离的幅度和持续时间。 幅度越大、持续时间越长的背离信号，其可靠性相对更高。
  • 背离信号的确认需要等待价格走势的配合。 例如，在出现看跌背离后，需要等待价格跌破支撑位才能确认下跌趋势。

11. MACD (指数平滑移动平均线)

MACD（Moving Average Convergence Divergence，指数平滑移动平均线）是一种广泛应用的趋势跟踪动量指标，用于揭示资产价格变动的强度、方向、动能以及潜在的趋势反转点。它通过分析两条价格移动平均线之间的关系，为交易者提供关于市场超买超卖状况以及潜在交易机会的洞察。MACD指标由三个关键部分组成：MACD线、信号线和直方图，它们共同协作，提供多维度的市场分析。

MACD线： MACD线通过计算较短周期（通常为12天）的指数移动平均线（EMA）与较长周期（通常为26天）的EMA之间的差值得到。这条线反映了短期价格动量相对于长期价格动量的变化。当MACD线向上穿过信号线时，通常被视为买入信号，表明短期动量正在加速；反之，当MACD线向下穿过信号线时，则被视为卖出信号，表明短期动量正在减速。

信号线： 信号线是MACD线的平滑版本，通常通过计算MACD线的9天EMA得到。信号线的作用是进一步平滑MACD线的波动，从而更容易识别潜在的交易信号。MACD线与信号线的交叉是交易者常用的入场和出场信号。

直方图： MACD直方图显示了MACD线与信号线之间的差异。直方图以柱状图的形式呈现，柱状图的高度代表MACD线与信号线之间的距离。当MACD线高于信号线时，直方图显示为正值；当MACD线低于信号线时，直方图显示为负值。直方图的变化可以帮助交易者判断趋势的强度和潜在的反转点。例如，直方图逐渐减小可能预示着趋势动能的减弱。

MACD指标的解读和应用需要结合具体的市场情况和交易策略。 交易者通常将MACD与其他技术指标（如相对强弱指数RSI、布林带等）结合使用，以提高信号的可靠性和准确性。需要注意的是，MACD指标也可能产生虚假信号，因此风险管理至关重要。

应用:

• 趋势判断： MACD (Moving Average Convergence Divergence，指数平滑异同移动平均线) 线穿过信号线时，可以发出潜在的买入或卖出信号。向上穿过信号线通常被视为看涨信号，暗示价格可能上涨；反之，向下穿过则被视为看跌信号，暗示价格可能下跌。交易者应结合其他指标和市场情况进行确认。
• 背离信号： 观察价格走势和MACD指标的背离情况，可以寻找潜在的交易机会。例如，当价格创出新高，而MACD却没有创出新高时，可能预示着上涨动能减弱，是潜在的卖出信号。相反，当价格创出新低，而MACD没有创出新低时，可能预示着下跌动能减弱，是潜在的买入信号。需要注意的是，背离信号并非总是可靠，需要结合其他技术分析工具进行验证。
• 动量评估： MACD直方图可以反映市场动量的强弱。直方图柱状线越高，表示市场动量越强；柱状线越低，表示市场动量越弱。通过观察直方图的变化趋势，交易者可以更好地判断市场动能的变化，从而做出更明智的交易决策。例如，直方图从负值变为正值，可能表示上涨动能增强；反之，从正值变为负值，可能表示下跌动能增强。

掌握这些 Bybit 行情指标，例如MACD及其衍生应用，可以帮助交易者更全面地了解加密货币市场动态，提高交易决策的准确性，并更好地控制风险。建议交易者结合多种技术指标，如相对强弱指标（RSI）、布林带等，进行综合分析，同时关注市场基本面信息，并不断在模拟交易和实际交易中实践，积累经验，才能在波动性极强的加密货币市场中提高盈利的可能性。风险管理至关重要，务必设置止损订单，控制仓位大小，避免过度交易。