BitMEX新手加密货币交易入门指南
前言
数字货币市场风起云涌，波动性巨大，蕴含着高收益的同时也伴随着高风险。BitMEX 作为老牌的加密货币衍生品交易平台，凭借其高杠杆和多样的合约类型，长期以来吸引了众多寻求高回报的交易者的目光。BitMEX 主要提供以比特币 (BTC) 结算的永续合约和期货合约交易，允许用户使用杠杆放大收益，但也意味着潜在损失也会成倍增加。因此，在开始交易之前，充分了解平台规则和风险至关重要。本文将为初入 BitMEX 的新手提供一份详细的入门指南，从账户注册、资金充提、合约类型到交易操作，助你快速上手，逐步熟悉平台功能，并能对风险进行初步评估，从而开启你的数字货币交易之旅。
什么是BitMEX？
BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) 是一个知名的数字货币衍生品交易平台，最初总部设于塞舌尔，目前运营受到多个司法辖区的监管。BitMEX 的核心业务是提供以比特币和其他加密货币为标的的衍生品交易服务，包括永续合约、期货合约以及其他复杂的金融工具。这些衍生品允许交易者对加密货币的价格进行投机，而无需实际持有标的资产。
BitMEX 的一个关键特性是其高杠杆交易机制。用户可以通过使用杠杆来放大其交易头寸，这意味着他们只需投入少量资金即可控制更大价值的资产。例如，BitMEX 曾提供高达 100 倍杠杆的比特币永续合约。这种高杠杆既能显著提高潜在收益，同时也伴随着极高的风险，可能导致快速的资金损失。因此，对于不熟悉高杠杆交易的投资者来说，务必谨慎操作，充分了解其潜在风险。
BitMEX 的交易结算和保证金通常以比特币 (BTC) 进行，这意味着即使交易的是其他数字货币的合约，利润和亏损也以 BTC 支付。这种机制使得 BitMEX 在早期加密货币市场中具有独特的吸引力，因为它允许交易者利用 BTC 进行各种衍生品交易，而无需频繁地在不同加密货币之间进行兑换。BitMEX 的运营模式和合规性在过去几年中经历了重大变革，平台也在不断调整以适应日益严格的监管环境。
注册与身份验证
要开始在 BitMEX 交易，用户需要注册账户并进行身份验证，以便符合监管要求和保障账户安全。以下是详细的注册和身份验证流程：
- 访问 BitMEX 官网： 务必通过可信渠道访问官方网站，例如通过常用搜索引擎或直接输入官方域名。仔细检查网址，避免访问钓鱼网站，谨防个人信息泄露。
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注册账户：
在 BitMEX 官网首页，找到并点击“注册”或“创建账户”按钮。在注册页面，你需要提供以下信息：
- 邮箱地址： 使用常用且安全的邮箱地址，这将用于接收验证邮件和重要通知。
- 密码： 设置一个高强度密码，包含大小写字母、数字和特殊字符，并定期更换密码，提高账户安全性。
- 国家/地区： 选择你所在的国家或地区，这将影响到你的账户功能和交易权限。
- 邀请码（可选）： 如果你有 BitMEX 邀请码，可以在注册时填写，以享受可能的优惠或奖励。
- 邮箱验证： 注册信息填写完毕后，BitMEX 会立即向你提供的注册邮箱发送一封验证邮件。登录你的邮箱，找到这封邮件，并点击邮件中的验证链接，完成邮箱验证。如果长时间未收到邮件，请检查垃圾邮件箱或重新发送验证邮件。
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身份验证（KYC）：
为了符合反洗钱（AML）法规和了解你的客户（KYC）要求，BitMEX 要求用户完成身份验证。这通常包括以下步骤：
- 填写个人信息： 按照 BitMEX 的要求，填写你的个人信息，例如姓名、出生日期、居住地址等。确保信息真实准确，与你提供的身份证明文件一致。
- 上传身份证明文件： 上传你的有效身份证件照片，例如护照、身份证或驾驶执照。确保照片清晰可辨认，信息完整。
- 上传地址证明文件： 提供你的地址证明文件，例如银行账单、水电费账单或信用卡账单。账单上的姓名和地址必须与你注册账户时提供的信息一致。
- 人脸识别（可能需要）： 某些情况下，BitMEX 可能会要求你进行人脸识别，以进一步验证你的身份。按照指示完成人脸识别过程即可。
充值
在参与BitMEX平台交易之前，用户需将数字资产充值至其BitMEX账户。当前BitMEX主要接受比特币（BTC）作为唯一充值媒介，这意味着所有交易保证金及盈亏均以比特币进行结算。
- 获取充值地址： 登录您的BitMEX账户，导航至“账户”、“钱包”，或类似的资产管理部分，然后选择“充值”选项。BitMEX系统将自动生成一个与您账户关联的、唯一的比特币充值地址。该地址为一串由数字和字母组成的字符串，请务必仔细核对，避免输入错误。
- 转账： 使用您的数字货币钱包（例如Blockchain.com、Coinbase、Ledger硬件钱包或其他交易所钱包）发起比特币转账，将指定数量的比特币发送至BitMEX提供的充值地址。请务必复制粘贴充值地址，避免手动输入错误，导致资金损失。转账时请留意钱包服务商收取的矿工费（Gas Fee），确保支付足够的费用以加快交易确认速度。
- 确认到账： 比特币网络需要一定时间确认交易，该过程通常称为“区块确认”。交易确认时间取决于当前比特币网络的拥堵程度以及转账时设置的矿工费高低。通常情况下，需要至少1-6个区块确认。一旦交易获得足够数量的区块确认，您的BitMEX账户余额将会自动更新，届时您即可使用充值的比特币进行交易。您可以随时在BitMEX账户的交易历史记录或钱包的区块链浏览器中查询交易状态。
了解 BitMEX 交易界面
熟练掌握 BitMEX 交易平台的操作界面是成功进行数字资产交易的基础。理解并灵活运用各项功能，能够帮助交易者更有效地分析市场、执行策略并管理风险。
- 交易对选择： BitMEX 提供丰富的加密货币交易对，例如 BTC/USD（比特币兑美元）、ETH/USD（以太坊兑美元）等。交易者应根据自身的研究和交易策略，选择合适的交易对。每个交易对代表不同的资产组合，其价格波动受到特定市场因素的影响。
- 订单簿解读： 订单簿是实时反映市场供需关系的关键工具。它以列表形式展示了当前市场上所有未成交的买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。买单代表投资者愿意购买特定资产的最高价格，卖单代表投资者愿意出售该资产的最低价格。订单簿的深度（订单数量）可以反映市场的流动性。通过分析订单簿，交易者可以评估市场情绪，判断支撑位和阻力位，并预测价格的短期走势。
- 最近成交记录分析： 最近成交记录（也称为成交历史）显示了最近一段时间内实际发生的交易价格和数量。通过观察成交记录，交易者可以了解市场交易活跃度，判断价格上涨或下跌的动能，并识别潜在的价格反转信号。成交量放大通常伴随着价格的大幅波动，表明市场参与者对该价格区域的关注度较高。
- K线图表分析： 交易图表是技术分析的核心工具。BitMEX 平台提供各种类型的图表，如 K 线图、折线图等，其中 K 线图是最常用的。K 线图以图形化的方式展示了价格在特定时间段内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。通过分析 K 线图的形态、趋势线、支撑位、阻力位以及各种技术指标（如移动平均线、相对强弱指数 RSI、MACD 等），交易者可以识别潜在的交易机会，并制定相应的交易策略。不同的时间周期（如 1 分钟、5 分钟、1 小时、1 天等）的 K 线图可以提供不同时间尺度的市场信息。
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订单类型详解：
BitMEX 平台提供多种订单类型，以满足不同交易者的需求。
- 限价单： 允许交易者以指定的价格挂单买入或卖出。只有当市场价格达到或优于指定价格时，限价单才会成交。限价单可以帮助交易者以期望的价格入场或离场，但缺点是可能无法立即成交，需要等待市场价格波动到指定价位。
- 市价单： 以当前市场上最优的价格立即买入或卖出。市价单的优点是可以快速成交，但缺点是成交价格可能不如预期，特别是在市场波动剧烈时。
- 止损单： 当市场价格达到预设的止损价格时，自动触发买入或卖出的订单。止损单用于限制潜在的亏损。当持有做多仓位时，止损单通常设置在低于当前市场价格的位置；当持有做空仓位时，止损单通常设置在高于当前市场价格的位置。
- 止盈单： 当市场价格达到预设的止盈价格时，自动触发卖出的订单。止盈单用于锁定利润。当持有做多仓位时，止盈单通常设置在高于当前市场价格的位置；当持有做空仓位时，止盈单通常设置在低于当前市场价格的位置。
- 杠杆使用注意事项： BitMEX 允许交易者使用杠杆进行交易，从而放大交易的收益和风险。杠杆倍数越高，潜在的盈利和亏损也越大。例如，使用 10 倍杠杆，只需要 10% 的保证金即可控制 100% 的资产。虽然杠杆可以提高资金利用率，但也增加了爆仓的风险。交易者应根据自身的风险承受能力和交易经验，谨慎选择杠杆倍数，并严格设置止损。
- 仓位管理： 仓位是指交易者当前持有的合约数量。仓位大小直接影响交易的潜在盈利和亏损。合理的仓位管理是风险控制的关键。交易者应根据自身的资金规模和风险承受能力，合理分配仓位，避免过度交易和过度杠杆。同时，应密切关注仓位的盈亏情况，并及时调整仓位大小。
如何下单
- 选择交易对： 在交易平台提供的交易对列表中，选择你希望交易的两种加密货币，例如BTC/USDT，这意味着你将使用USDT购买BTC，或者出售BTC换取USDT。务必仔细核对交易对名称，确保选择正确的交易市场。
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选择订单类型：
根据你的交易策略，选择合适的订单类型。常见的订单类型包括：
- 限价单： 设置一个特定的买入或卖出价格，只有当市场价格达到或优于你设定的价格时，订单才会执行。适用于追求特定入场或出场价格的交易者。
- 市价单： 立即以当前市场最优价格执行订单。适用于需要快速成交的交易者，但可能无法获得理想的价格。
- 止损单： 设置一个触发价格，当市场价格达到该价格时，订单会自动以市价单的形式执行。用于限制潜在损失。
- 止盈止损单(OCO)： 同时设置止盈和止损价格。当其中一个条件满足时，另一个订单会被自动取消。用于锁定利润并限制损失。
- 输入价格和数量： 根据你选择的订单类型，输入相应的价格和数量。如果是限价单，你需要设定希望成交的价格。无论是买入还是卖出，都需要输入你想要交易的加密货币数量。请仔细检查数字，避免输入错误。
- 选择杠杆： 如果你正在进行杠杆交易（合约交易），选择你想要使用的杠杆倍数。杠杆可以放大你的收益，但也同样会放大你的亏损。务必谨慎选择杠杆倍数，并充分了解杠杆交易的风险。高杠杆意味着高风险。
- 确认订单： 在提交订单之前，请务必仔细检查你的订单信息，包括交易对、订单类型、价格、数量、杠杆倍数（如果适用）以及手续费等。确认所有信息准确无误后，点击 "买入" 或 "卖出" 按钮。一些平台可能需要二次确认以防止误操作。
风险管理
数字货币交易，特别是涉及杠杆操作，具有显著的风险。加密货币市场波动性极高，价格可能在短时间内剧烈变动，导致重大损失。因此，有效的风险管理至关重要。以下是一些关键的风险管理策略和建议：
- 深刻理解风险： 在参与任何数字货币交易之前，必须全面、深入地了解与此类交易相关的各种风险。这包括市场风险（价格波动）、流动性风险（难以快速买入或卖出）、交易对手风险（交易所或平台的安全性）、监管风险（政策变化的影响）以及技术风险（智能合约漏洞、网络攻击）。了解这些风险的潜在影响，有助于你做出更明智的决策。
- 小额资金试水： 对于新手交易者，或者在尝试新的交易策略时，应始终从小额资金开始。通过使用少量资金进行试验性交易，你可以熟悉交易平台的各项功能、理解市场动态，并在实际操作中积累经验，而不会承担过高的财务风险。这也能帮助你更好地评估自己的风险承受能力。
- 设置止损订单： 止损订单是风险管理中的关键工具。它允许你预先设定一个价格，一旦市场价格达到该水平，系统将自动执行卖出操作，从而限制你的潜在亏损。设置合理的止损位需要综合考虑市场波动性、你的风险承受能力以及具体的交易策略。止损点设置过近可能导致不必要的止损，而设置过远则可能无法有效控制风险。
- 审慎控制杠杆： 杠杆交易可以放大收益，但同时也成倍地放大了风险。过高的杠杆可能导致巨额亏损，甚至超过你的初始投资。因此，必须非常谨慎地使用杠杆，并充分了解其潜在的风险。新手交易者应避免使用高杠杆，只有在充分理解市场并具备丰富的交易经验后，才能适度使用杠杆。计算并理解不同杠杆水平下的潜在盈亏至关重要。
- 构建多元化投资组合： 不要将所有资金集中投资于单一数字货币。通过分散投资于不同的加密资产，可以降低整体投资组合的风险。不同的数字货币可能受不同的市场因素影响，因此，当一种资产表现不佳时，其他资产的良好表现可以抵消部分损失。在选择投资标的时，应充分了解其基本面、技术指标和市场前景。
- 持续学习和提升： 数字货币市场瞬息万变，新的技术、新的项目和新的交易策略层出不穷。为了保持竞争力并有效管理风险，必须持续学习和提升自身的交易技能。阅读行业新闻、参加在线课程、与其他交易者交流经验，都是不断学习的有效途径。同时，也要定期评估和调整自己的交易策略，以适应市场变化。
永续合约 vs. 期货合约
BitMEX 等加密货币交易所提供永续合约和期货合约两种主要类型的衍生品。 透彻理解这两种合约之间的差异对于制定有效的交易策略至关重要。
- 永续合约： 永续合约，顾名思义，没有固定的到期日。 交易者可以无限期地持有这些合约，无需像传统期货那样定期进行展期操作。为了维持永续合约的价格与标的资产（例如比特币或以太坊）的现货价格之间的锚定，引入了资金费率机制。资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的费用，其方向和幅度取决于合约价格与现货价格之间的差异。 如果永续合约价格高于现货价格，多头通常需要向空头支付资金费率，以激励更多人做空，从而使合约价格趋向现货价格。 反之，如果永续合约价格低于现货价格，空头将向多头支付资金费率。
- 期货合约： 期货合约具有预先设定的到期日。 在到期日，合约会自动结算，通常以现金结算的方式进行。这意味着交易者将收到或支付合约价值与结算价格之间的差额。 期货合约的价格反映了市场对标的资产在到期日的预期价格。 不同到期日的期货合约可用于交易不同时间范围内的市场预期。
选择使用永续合约还是期货合约，应该基于您的个人交易策略、风险承受能力以及对市场时间框架的考量。 永续合约更适合那些寻求长期持仓、并希望从波动性中获利的交易者。 而期货合约则更适合那些对特定时间点的市场价格有明确预期，或者希望进行套期保值操作的交易者。
资金费率
永续合约最重要的机制之一是资金费率。资金费率是一种定期支付的费用，由多头（买方）和空头（卖方）之间进行，其主要目的是确保永续合约的市场价格与标的资产的现货价格保持紧密联动。资金费率机制的设计，旨在平衡多空双方的力量，避免永续合约价格过度偏离其对应的现货价格。
资金费率的正负值决定了支付方向。当资金费率为正时，意味着永续合约的价格高于标的资产的现货价格，表明市场情绪偏向多头。为了鼓励空头持仓，平衡市场供需，多头需要向空头支付资金费率。相反，当资金费率为负时，永续合约的价格低于标的资产的现货价格，市场情绪偏向空头，空头则需要向多头支付资金费率，以鼓励多头持仓。
资金费率的计算通常基于两个关键组成部分：利率和溢价。利率是指借贷标的资产的成本，在加密货币领域，可以理解为持有现货资产的机会成本。溢价则是永续合约价格与标的资产现货价格之间的差额。交易所会根据市场情况调整利率和溢价的权重，最终计算出资金费率。
交易者需要密切关注资金费率，因为它直接影响交易成本。持续的正资金费率意味着多头需要不断支付费用，而持续的负资金费率则意味着空头需要不断支付费用。了解资金费率的运作方式有助于交易者制定更明智的交易策略，并更好地管理风险。
保证金制度
BitMEX 以及其他加密货币衍生品交易所普遍采用保证金制度。该制度允许交易者以较小的自有资金控制更大的仓位，从而放大潜在收益，但也伴随着更高的风险。
你的账户余额在保证金制度中扮演着至关重要的角色，它被视为维持现有仓位的抵押品。这笔余额被称为保证金，它必须始终满足交易所设定的最低要求，才能保证仓位不被强制平仓。
如果市场行情不利，导致你的仓位亏损，保证金余额将会减少。一旦保证金余额低于交易所设定的维持保证金水平，系统将会触发风险警告，提醒你增加保证金或者减少仓位规模。如果未能及时采取措施，你的仓位可能会被交易所强制平仓，也被称为“爆仓”。这意味着你的仓位将被自动关闭，以防止进一步的损失，而你将会损失部分或全部的保证金。
不同的加密货币交易所和不同的交易品种，其保证金要求也会有所不同。通常情况下，杠杆倍数越高，所需的初始保证金就越低，但爆仓风险也越高。因此，在使用保证金制度进行交易时，务必充分了解不同交易所的规则，合理控制杠杆倍数，并设置止损订单，以有效管理风险。
提币
当你希望将资金从你的 BitMEX 账户转移到外部地址，例如个人钱包或其他交易所，你需要执行提币操作。提币允许你控制你的数字资产，并将其用于交易、存储或其他用途。
- 添加提币地址： 为了安全地提取资金，首先需要在 BitMEX 平台上添加一个目标比特币地址。通常可以在“账户”或“钱包”相关的选项中找到地址管理功能。务必仔细核对地址，确保它是你控制的有效比特币地址。错误的地址可能导致资金永久丢失。BitMEX可能会要求进行地址验证，以进一步确保资金安全。
- 输入提币金额： 在提币页面，准确输入你希望提取的比特币数量。仔细核对你账户中的可用余额，确保你有足够的资金来完成提币。同时，注意BitMEX可能设置的最小提币额度以及手续费，这些因素会影响你最终收到的比特币数量。计算实际到账金额时，务必将手续费考虑在内。
- 确认提币： 提交提币申请前，务必仔细检查所有提币信息，包括提币地址和提币金额。确认无误后，根据 BitMEX 的安全验证流程（例如，两步验证），提交你的提币请求。BitMEX通常会要求用户进行二次验证，例如通过谷歌验证器或短信验证码，以确保提币操作的安全性。
- 等待确认： 比特币网络需要时间来验证和确认你的提币交易。这个过程被称为“区块确认”。确认时间取决于当前比特币网络的拥堵程度。你可以使用交易哈希（Transaction Hash）在区块链浏览器（例如 blockchain.com）上追踪你的交易状态。一旦交易被足够数量的区块确认（通常为6个），你的资金就会成功转移到你指定的提币地址。请耐心等待，并注意查收。
其他注意事项
- 安全： 保护你的 BitMEX 账户安全至关重要。务必使用高强度、独一无二的密码，避免在其他网站重复使用密码。强烈建议启用双重验证 (2FA)，例如使用 Google Authenticator 或 Authy 等应用程序，这能显著增强账户的安全性，即使密码泄露，也能有效防止未经授权的访问。定期更换密码也是一个良好的安全习惯。请注意防范钓鱼邮件和恶意软件，不要点击不明链接或下载可疑附件。
- 费用： 详细了解 BitMEX 平台上的所有费用结构，包括交易手续费（maker fee 和 taker fee）以及提币费用。不同交易对和交易类型可能适用不同的手续费率。提币费用通常根据网络拥堵情况而定。仔细阅读 BitMEX 的费用说明，以便在交易和提币时心中有数，避免不必要的损失。部分情况下，参与平台的活动可能可以减少手续费。
- 监管： 数字货币领域的监管政策不断变化，密切关注相关法律法规的更新至关重要。不同国家和地区对加密货币的监管态度和政策各不相同，这可能会对你的交易活动产生影响。了解你所在地区的监管政策，确保你的交易行为符合当地法律法规。关注行业新闻和监管机构的公告，及时调整你的投资策略。某些司法辖区可能禁止或限制特定类型的加密货币交易或服务。
- 市场波动： 加密货币市场以其高波动性而闻名。价格可能在短时间内剧烈波动，这既带来了潜在的盈利机会，也伴随着巨大的风险。在投资之前，请务必进行充分的风险评估，了解你的风险承受能力。不要投入你无法承受损失的资金。分散投资是一种降低风险的常用方法。技术分析和基本面分析可以帮助你更好地理解市场趋势，但不能保证盈利。谨慎投资，做好风险管理。